出品｜搜狐財經(jīng)

作者｜汪夢婷

(資料圖片)

4月21日，多家基金公司披露旗下產(chǎn)品一季報。

2023年第一季度，明星基金經(jīng)理維持高倉位運作。行業(yè)配置上，張坤旗下易方達藍籌增持消費行業(yè)，降低了金融行業(yè)倉位；劉彥春直言“消費今年大概率超預期回升”，景順長城新興成長一季度增持中國中免171萬股。劉格菘依然圍繞高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局，前十大重倉名單不變。

基金經(jīng)理普遍對后市持樂觀態(tài)度，劉彥春表示，對全年股票市場有信心，未來將繼續(xù)保持合同約定較高倉位運作，更多在順周期行業(yè)中尋找投資機會。

“對重點持倉的光伏、儲能、新能源車方向保持相對樂觀，經(jīng)過調(diào)整，行業(yè)估值水平已在歷史低位，產(chǎn)業(yè)鏈的變化在市場定價中未被充分認知和體現(xiàn)?！眲⒏褫吭诩緢笾蟹Q。

張坤加倉美團、賣出騰訊，加倉中海油

今年一季度，張坤旗下規(guī)模最大的易方達藍籌精選收益率1.03%，在同類產(chǎn)品中排名2048/3743。

張坤在一季報中稱，“一季度股票倉位基本穩(wěn)定，對結構進行了調(diào)整，增加了消費等行業(yè)的配置，降低了金融等行業(yè)的配置。個股方面，我們?nèi)匀怀钟猩虡I(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質公司?！?/p>

具體來看，相比2022年年末，易方達藍籌精選前十大重倉股變化不大，僅新進一只個股，即中國海洋石油，最新持股數(shù)30500萬股，相比上季度增持4500萬股；藥明生物則退出前十大重倉行列。

其他重倉股中，貴州茅臺獲4.8萬股加倉，其他白酒股則被減持，瀘州老窖、五糧液、洋河股份分別被減持103萬股、300萬股、35萬股。

此外，第一季度易方達藍籌精選所持招商銀行、伊利股份未發(fā)生變動，最新持股分別為11500萬股、11600萬股，為第六、第八大重倉股。

對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資上，明星基金經(jīng)理出現(xiàn)分歧。今年一季度，張坤的易方達藍籌精選對騰訊控股減持240萬股，對美團增持3000萬股。而此前睿遠基金披露的一季報顯示，趙楓管理的睿遠均衡價值則增持騰訊控股155.7萬股，美團退出其重倉行列。

從股價表現(xiàn)看，騰訊控股、美團二者差異較大，第一季度騰訊控股累計漲21.62%，而美團則累計跌17.96%。

張坤在季報中表示，幾乎任何成功的公司都經(jīng)歷過短期的經(jīng)營業(yè)績和股價的震蕩，經(jīng)歷過市場先生態(tài)度的冷暖，但它們成功的模式往往沒有變化，通過深入的研究并抓住這些關鍵的因素，是能夠一路堅持下來的重要因素，也通常意味著長期可觀的收益。

研究方面，他認為，閱讀企業(yè)的定期報告并對財務數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)整理和分析，是理解企業(yè)基本面的核心手段之一。如果能對一家公司過去和當前的財務狀況了如指掌，就更有可能正確評判這家公司的未來價值。

劉彥春增持中國中免，稱消費今年大概率超預期回升

今年一季度，劉彥春代表作景順長城新興成長混合收益率0.71%，同類排名2159/3742。整體來看，該基金倉位和行業(yè)配置變化不大，權益投資比例為94%。

前十大重倉股中，美的集團取代晨光股份成為第十大重倉，最新持股數(shù)約3000萬股，與上季度末相同。此外，邁瑞醫(yī)療、古井貢酒、海大集團、山西汾酒持倉也未發(fā)生變動，藥明康德被減持約200萬股。

多只白酒重倉股也被減持，第一大重倉貴州茅臺被減持19.5萬股，最新持股數(shù)230萬股；瀘州老窖、五糧液分別被減持270萬股、301萬股，最新持股數(shù)1767萬股、2223萬股。

第一季度，景順長城新興成長混合唯一一只加倉的重倉股為中國中免，環(huán)比增持171萬股至17990萬股，最新持倉市值約36億元。

“隨著經(jīng)濟逐步正?；?，居民消費信心回升、超額儲蓄下降是必然事件，消費今年大概率超預期回升。就近期公布的社融和地產(chǎn)數(shù)據(jù)分析，二季度 A 股盈利增速有望進入上行周期?！眲┐罕硎尽?/p>

他在季報里提到，除了繼續(xù)關注整個經(jīng)濟體發(fā)展狀況之外，可以將目光更多放在微觀企業(yè)層面。很多公司在過去幾年始終做正確的事，經(jīng)營效率提升，逆境中變得更加優(yōu)秀、更加強大。

“不必總是關注宏觀數(shù)據(jù)，多看看微觀企業(yè)變化可以讓內(nèi)心更加平靜?！眲┐悍Q，對全年股票市場有信心，未來將繼續(xù)保持合同約定較高倉位運作，更多在順周期行業(yè)中尋找投資機會。

劉格菘仍重點布局高端制造，增持90萬股億緯鋰能

劉格菘旗下廣發(fā)科技先鋒今年一季度收跌，季度收益率為-5.26%，在同類產(chǎn)品中排名3281/3742。

一季報顯示，廣發(fā)科技先鋒最新權益投資比例93.18%，其中前十法重倉股占比合計76.71%。報告期內(nèi)，該基金在行業(yè)配置上未作大幅調(diào)整，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。

前十大重倉股與上季度相同，僅排序有所變化。前三大重倉股分別為晶澳科技、陽光電源、圣邦股份，持倉均未變動，最新持股數(shù)分別為2065萬股、1072萬股、721萬股。

此外，隆基綠能、國聯(lián)股份、賽力斯、天合光能持股也不變。億緯鋰能獲90萬股加倉，最新持股數(shù)1503萬股，持倉市值10.5億元。

兩只重倉股在一季度被賣出，榮盛石化被減持100萬股，最新持股數(shù)7219萬股；龍柏集團被減持300萬股，最新持股數(shù)3081萬股。

劉格菘在季報中稱，對市場 2023 年二季度的表現(xiàn)持樂觀的態(tài)度，隨著公司季度業(yè)績逐漸披露，市場權重傾向也會逐漸從邏輯演繹展望轉向扎實基本面驗證，預計更注重基本面和估值的匹配度。

“對重點持倉的光伏、儲能、新能源車方向保持相對樂觀，投資中相信基本面優(yōu)秀和增量價值積累的公司。經(jīng)過調(diào)整，行業(yè)估值水平已在歷史低位，產(chǎn)業(yè)鏈的變化在市場定價中未被充分認知和體現(xiàn)?！眲⒏褫糠Q。

他還表示，就 A 股市場一季度的階段特點來說，當前市場的參與資金方呈現(xiàn)復雜多樣的趨勢，收益預期的時間維度預期也呈現(xiàn)分化，因此短期內(nèi)市場在主題邏輯的演繹幅度、轉換速度都會可預見地加大。

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