南京晶升裝備股份有限公司（以下簡稱“晶升裝備”）是一家半導體專用設(shè)備供應商，主要從事晶體生長設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要包括半導體級單晶硅爐、碳化硅單晶爐和藍寶石單晶爐等定制化的晶體生長設(shè)備。目前，晶升裝備已經(jīng)IPO過會并進入注冊問詢階段，準備正式登陸科創(chuàng)板。

晶升裝備本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3,459.1524萬股，擬募集資金47,620.39萬元，計劃分別用于總部生產(chǎn)及研發(fā)中心建設(shè)項目、半導體晶體生長設(shè)備總裝測試廠區(qū)建設(shè)項目。

近年來半導體產(chǎn)業(yè)鏈風頭正旺，作為上游設(shè)備廠商的晶升裝備經(jīng)營業(yè)績也隨之暴增。然而在看似靚麗的業(yè)績背后，也仍隱藏著不少令人擔憂的問題。

銷售數(shù)據(jù)與大客戶“打架”

晶升裝備主要客戶集中度較高，2019年度、2020年度和2021年度，公司前五大客戶主營業(yè)務(wù)收入合計占比分別達到97.21%、94.27%和95.44%。

其中，上市公司神工股份為2020年排名第四的大客戶，2020年公司對其銷售金額為1,658.49萬元，占當期主營業(yè)務(wù)收入比例的13.44%。

但是，根據(jù)神工股份2020年年度報告信息，該司當年向前五大供應商的合計采購額為3,181.68萬元，其中向第一大供應商采購額僅806.20萬元，還不到晶升裝備披露銷售數(shù)據(jù)的一半。二者差異如此之大，不免令人懷疑公司披露數(shù)據(jù)的真實性究竟如何。

表：神工股份2020年前五大供應商采購情況

高層涉嫌履歷造假

此外，通過公開信息渠道查詢，晶升裝備高層人員或也涉嫌履歷造假。

據(jù)招股書及問詢答復，晶升裝備核心技術(shù)人員秦英謖，在2011年5月至2013年11月期間擔任南京京晶光電科技有限公司工程師。但根據(jù)國家企業(yè)信息公示系統(tǒng)查詢，南京京晶光電科技有限公司2012年3月才成立。也就是說，該人員在企業(yè)成立之前就已經(jīng)擔任其中職務(wù)將近一年。

與之類似的還有公司監(jiān)事胡寧，據(jù)公司披露，其在2011年4月至2012年1月任南京伊晶能源有限公司設(shè)備經(jīng)理，但這家公司注冊成立的時間卻為2011年7月。

據(jù)招股書信息，直至2020年11月27日，晶升裝備的高管都僅有總經(jīng)理李輝一人，此后新增吳春生擔任公司財務(wù)負責人及董事會秘書，張小潞擔任公司副總經(jīng)理，高管人員數(shù)量由1人增加至3人。然而盡管高管極為“稀少”，但公司的管理人員卻一點也不少，達到38人，占公司人員的34.67%。而生產(chǎn)人員為39人，僅比管理人員多一人。

高管極少，管理人員卻幾乎和生產(chǎn)人員一樣多；研發(fā)人員多達41人，然而高管中卻沒有任何核心技術(shù)人員。晶升裝備作為一家準備登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，這樣的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是否合理，或許也應打個問號。

主要供應商劣跡斑斑

同樣令人擔憂的是，晶升裝備的多個主要供應商近年頻遭處罰，劣跡斑斑，有的被列入經(jīng)營異常名單，有的被卷入官司糾紛，更有的甚至成為失信被執(zhí)行人。

上海泛久機電科技為公司2021年第三大供應商，據(jù)天眼查信息，該司由于涉及侵害其他企業(yè)技術(shù)秘密而于2022年8月23日被告上法庭。

宜興市佳技通用環(huán)保設(shè)備是公司2020年第五大供應商，該公司于2015年曾因未按時履行法律義務(wù)而兩次被法院強制執(zhí)行，涉及金額分別為67,600元和2,017,540元，并且于2016年因拒不履行法律義務(wù)而被列入失信被執(zhí)行人名單。2020年12月，該公司還因違反大氣污染防治法而遭到行政處罰，被處以4萬元罰款。

吳羽碳纖維材料為公司2019年第二大供應商，該公司在2017年曾因未按規(guī)定提交年度報告信息而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。2016年和2017年，該司因違法排放污水而兩次遭到行政處罰。

浙江盛誠機械科技為公司2019年第四大供應商，據(jù)天眼查信息，該司2017年、2018年、2021年分別由于使用未經(jīng)檢驗的起重機械、違反特種設(shè)備安全管理規(guī)定、違反安全生產(chǎn)法以及偷稅漏稅而四次遭到行政處罰，被處以4萬元、3萬元、1.5萬元、4萬元的罰款。2016年，該司因未按時履行法律義務(wù)而被法院強制執(zhí)行，涉及金額100,000元。

以上列舉的僅為部分情況?？梢钥闯?，晶升裝備的主要供應商涉訴涉罰普遍較多，可能存在供應商業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)不完備、經(jīng)營不穩(wěn)定的風險，公司對于供應商的篩選標準和管理要求或許有待提高。