《金證研》南方資本中心 羅九/作者 南江/風(fēng)控

上世紀(jì)九十年代，生長(zhǎng)于陜西寶雞市的關(guān)中男兒劉駿辭別親友背負(fù)行囊，奔赴千里之外的深圳，開(kāi)啟其逐夢(mèng)之旅。彼時(shí)的深圳，發(fā)展日新月異。憑借扎實(shí)的物理功底和一口流利的英語(yǔ)，劉駿從多求職者中脫穎而出，入職一家知名的新加坡電子企業(yè)，由此扎根深圳。進(jìn)入二十世紀(jì)初，劉駿毅然離職創(chuàng)業(yè)。時(shí)至今日，劉駿所創(chuàng)立的無(wú)錫日聯(lián)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“日聯(lián)科技”）在深圳、無(wú)錫和重慶均建立了工廠。

(資料圖片僅供參考)

而此番上市，日聯(lián)科技或諸多問(wèn)題待解。其中，深圳子公司營(yíng)收規(guī)模與員工規(guī)模“倒掛”，且或存“影子業(yè)務(wù)”，子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性或遭拷問(wèn)。而建設(shè)項(xiàng)目投資額與固定資產(chǎn)現(xiàn)差額，超八千萬(wàn)元資產(chǎn)或憑空蒸發(fā)。另一面，日聯(lián)科技兩家新舊經(jīng)銷商的關(guān)系網(wǎng)存交疊，或由其員工控制。值得注意的是，大客戶與日聯(lián)科技交易次年即被全額計(jì)提壞賬，而后日聯(lián)科技或未催賬追訴貨款，且該客戶至今還現(xiàn)身中標(biāo)項(xiàng)目卻不還貨款？令人費(fèi)解。

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一、子公司驚現(xiàn)“影子業(yè)務(wù)”，其營(yíng)收規(guī)模與員工規(guī)?！暗箳臁?/p>

一般而言，員工規(guī)模與營(yíng)收規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系。近幾年來(lái)，日聯(lián)科技子公司營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)，而社保繳納人數(shù)卻逐年減少且在2020年驟降為0人。根據(jù)日聯(lián)科技子公司2022年報(bào)批的環(huán)評(píng)文件，其員工規(guī)?；虿簧儆?39人。此外，公開(kāi)招標(biāo)信息顯示，日聯(lián)科技子公司或生產(chǎn)銷售“鋁塑管”，而招股書披露日聯(lián)科技為X射線檢測(cè)設(shè)備廠商，其產(chǎn)品或不包括“鋁塑管”。令人費(fèi)解。

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1.1 公開(kāi)招標(biāo)信息顯示，子公司深圳日聯(lián)或生產(chǎn)銷售“鋁塑管”

據(jù)甘肅省經(jīng)濟(jì)研究院2022年6月15日披露的《甘肅省紅光晟達(dá)工貿(mào)有限責(zé)任公司車間架設(shè)通風(fēng)降溫設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目》（以下簡(jiǎn)稱“紅光晟達(dá)通風(fēng)降溫設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目”）成交公示，江蘇德?tīng)柼刂悄芸萍加邢薰臼羌t光晟達(dá)通風(fēng)降溫設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目的中標(biāo)單位。

成交公示披露的分項(xiàng)報(bào)價(jià)明細(xì)表列示了水冷空調(diào)、負(fù)壓風(fēng)機(jī)、鋁塑管、電纜、電線、橋架、電箱等產(chǎn)品的產(chǎn)品規(guī)格、品牌、生產(chǎn)廠家等信息，其中鋁塑管的品牌為“日聯(lián)”，生產(chǎn)廠家為“深圳市日聯(lián)科技有限公司”。

而據(jù)日聯(lián)科技2022年11月7日簽署日的招股說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），日聯(lián)科技的一家子公司也名為“深圳市日聯(lián)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱‘深圳日聯(lián)’）”。

前述鋁塑管的生產(chǎn)廠家“深圳市日聯(lián)科技有限公司”，是否即是日聯(lián)科技的深圳子公司？

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1.2 招股書顯示日聯(lián)科技為X射線檢測(cè)設(shè)備廠商，其產(chǎn)品或不包括“鋁塑管”

需要指出的是，據(jù)招股書，日聯(lián)科技主要從事微焦點(diǎn)X射線源的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，集成電路及電子制造、新能源電池及其他領(lǐng)域X射線智能檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

此外，子公司深圳日聯(lián)主要從事新能源電池、集成電路及電子制造領(lǐng)域X射線智能檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。而另一位于重慶的子公司主要從事鑄件焊件、新能源電池領(lǐng)域X射線智能檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

報(bào)告期內(nèi)，日聯(lián)科技的營(yíng)業(yè)收入由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入構(gòu)成，其中其他業(yè)務(wù)收入主要為發(fā)行人無(wú)錫廠房出租收取的廠房租賃費(fèi)用及相關(guān)的物業(yè)費(fèi)用。

而日聯(lián)科技主營(yíng)業(yè)務(wù)收入則由X射線智能檢測(cè)裝備收入、備品備件及其他收入構(gòu)成。備品備件及其他的主要產(chǎn)品包括X射線智能檢測(cè)裝備相關(guān)備品備件及服務(wù)、X射線智能檢測(cè)裝備租賃業(yè)務(wù)及公司其他無(wú)需X射線源設(shè)備（如：鋼網(wǎng)清洗機(jī)、安檢門）。

顯然，日聯(lián)科技系X射線檢測(cè)設(shè)備生產(chǎn)商，其產(chǎn)品或不包括應(yīng)用于通風(fēng)降溫設(shè)備的“鋁塑管”。

而公開(kāi)招標(biāo)信息卻顯示，日聯(lián)科技子公司深圳日聯(lián)或生產(chǎn)銷售“鋁塑管”，匪夷所思。

不僅如此，日聯(lián)科技深圳子公司還驚現(xiàn)“零人”異象。

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1.3 從2015年到2021年，深圳日聯(lián)營(yíng)收由五千多萬(wàn)元增長(zhǎng)至1.68億元

據(jù)2015年年報(bào)和2016年年報(bào)，深圳日聯(lián)的營(yíng)業(yè)收入分別為5,368.52萬(wàn)元、4,548.86萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為542.6萬(wàn)元、-317.03萬(wàn)元。

據(jù)招股書，2021年和2022年上半年，深圳日聯(lián)的營(yíng)業(yè)收入分別為16,782.25萬(wàn)元、10,949.01萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為2,534.1萬(wàn)元、1,269.92萬(wàn)元。

即從2015年到2021年，深圳日聯(lián)營(yíng)收規(guī)模由五千多萬(wàn)元增長(zhǎng)到1.6億元。

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1.4 深圳日聯(lián)2022年環(huán)評(píng)文件顯示，其員工規(guī)?；虿簧儆?39人

據(jù)綠網(wǎng)披露的《深圳市日聯(lián)科技有限公司遷擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》（以下簡(jiǎn)稱“深圳日聯(lián)2015年遷擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)評(píng)”），深圳日聯(lián)原在深圳市寶安區(qū)西鄉(xiāng)街道鶴州社區(qū)恒豐工業(yè)城C6棟1504B開(kāi)辦，按申報(bào)的生產(chǎn)工藝生產(chǎn)自動(dòng)化設(shè)備及配件、鋼網(wǎng)清洗機(jī)，生產(chǎn)工藝為部件檢驗(yàn)、手工裝配、調(diào)試，年產(chǎn)量分別為30套、30套。

由于發(fā)展需要，項(xiàng)目擬遷址于深圳市光明新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)邦凱路9號(hào)邦凱科技工業(yè)園A棟廠房一、二層，租賃面積為8,509平方米，遷址后，項(xiàng)目保持原有自動(dòng)化設(shè)備及配件、鋼網(wǎng)清洗機(jī)的加工生產(chǎn)，年產(chǎn)量均增至為50套，同時(shí)增加數(shù)控車床加工、銑床加工、磨床加工、鉆床加工、打磨工序及相關(guān)設(shè)備，遷擴(kuò)建前勞動(dòng)定員20人，遷擴(kuò)建后勞動(dòng)定員50人。環(huán)評(píng)報(bào)告的編制日期為2015年10月8日，擬投產(chǎn)日期為2015年11月。

即根據(jù)深圳日聯(lián)2015年遷擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)評(píng)，深圳日聯(lián)員工規(guī)?；虿簧儆?0人。

據(jù)日聯(lián)科技公司官網(wǎng)公示的《深圳市日聯(lián)科技有限公司遷建、改建項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收監(jiān)測(cè)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“深圳日聯(lián)2022年遷建項(xiàng)目驗(yàn)收?qǐng)?bào)告”），深圳日聯(lián)主要從事自動(dòng)化設(shè)備及配件、電子工業(yè)X光專用儀器儀表與專用檢測(cè)設(shè)備、電子工業(yè)激光專用設(shè)備及其零部件、鋼網(wǎng)清洗機(jī)的生產(chǎn)，產(chǎn)量分別為100套、180套、50套和50套。

而且，深圳日聯(lián)于2022年4月申請(qǐng)搬遷至深圳市光明區(qū)鳳凰街道塘家社區(qū)光明高新產(chǎn)業(yè)園觀光路以南、邦凱路以西邦凱科技工業(yè)園（一期）2#廠房作為辦公生產(chǎn)地址，在馬田街道新莊社區(qū)將富路10號(hào)B棟101從事生產(chǎn)活動(dòng)，租賃生產(chǎn)車間面積1,860平方米。

該項(xiàng)目于2022年4月24日委托編制了環(huán)評(píng)報(bào)告。2022年4月25日—2022年4月26日，相關(guān)單位對(duì)深圳日聯(lián)進(jìn)行噪聲等的采樣監(jiān)測(cè)，在綜合各種資料數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，編制完成了該項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收監(jiān)測(cè)報(bào)告表。

其中需要指出的是，該項(xiàng)目的人員配置為139人。

即根據(jù)深圳日聯(lián)2022年遷建項(xiàng)目驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，深圳日聯(lián)員工規(guī)模或不少于139人。

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1.5 2016-2019年深圳日聯(lián)社保繳納人數(shù)由106人降低至42人，2020年突降為0人

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016-2020年，日聯(lián)科技深圳子公司深圳日聯(lián)的社保繳納人數(shù)分別為106人、103人、52人、42人、0人。2021年年報(bào)則未顯示社保繳納人數(shù)。

需要指出的是，除了深圳日聯(lián)外，日聯(lián)科技在深圳不存在其他子公司，且亦不存在深圳分公司。即深圳日聯(lián)或不存在通過(guò)日聯(lián)科技其他深圳子公司繳納社保的情形。

也就是說(shuō)，2016-2019年，深圳日聯(lián)社保繳納人數(shù)由106人降低至42人，2020年突降為0人。日聯(lián)科技的社保繳納人數(shù)變化情況與其營(yíng)收規(guī)模變化情況是否匹配？與其環(huán)評(píng)報(bào)告顯示員工規(guī)模人數(shù)是否匹配？深圳日聯(lián)是否存在隱藏或轉(zhuǎn)移人工成本以美化利潤(rùn)的情形？猶未可知。

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二、建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)固現(xiàn)數(shù)據(jù)矛盾，超八千萬(wàn)元固定資產(chǎn)或“蒸發(fā)”

眼光移至日聯(lián)科技的建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)固情況，研究發(fā)現(xiàn)，日聯(lián)科技?xì)v年建設(shè)項(xiàng)目的投資金額與其固定資產(chǎn)原值存在巨額差值，日聯(lián)科技超八千萬(wàn)元資產(chǎn)或神秘失蹤。

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2.1 子公司擬投資3,000萬(wàn)元于遷擴(kuò)建項(xiàng)目，該項(xiàng)目或于2015年11月投產(chǎn)

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年11月7日，日聯(lián)科技持有深圳日聯(lián)100%股權(quán)，深圳日聯(lián)為日聯(lián)科技的全資子公司之一。

據(jù)日聯(lián)科技2015年10月8日簽署的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱“公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書”），深圳日聯(lián)原曾是實(shí)控人劉駿、秦曉蘭夫婦合計(jì)持股100%的公司，于2011年12月26日變更成為日聯(lián)科技的全資子公司。

據(jù)深圳日聯(lián)2015年遷擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告，“深圳日聯(lián)2015年遷擴(kuò)建項(xiàng)目”投資金額為3,000萬(wàn)元，環(huán)評(píng)報(bào)告的編制日期為2015年10月8日，擬投產(chǎn)日期為2015年11月。環(huán)評(píng)編制人員在進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)，項(xiàng)目處于設(shè)備安裝調(diào)試階段，現(xiàn)申請(qǐng)辦理環(huán)保審批手續(xù)。

即2015年，深圳日聯(lián)擬投資3,000萬(wàn)元建設(shè)“深圳日聯(lián)2015年遷擴(kuò)建項(xiàng)目”。項(xiàng)目擬于2015年11月投產(chǎn)，2015年10月環(huán)評(píng)編制時(shí)項(xiàng)目已處于設(shè)備安裝調(diào)試階段。這是否意味著項(xiàng)目或按計(jì)劃于2015年11月投產(chǎn)？

而對(duì)比招股書發(fā)現(xiàn)，2015-2016年，日聯(lián)科技固定資產(chǎn)原值增加額遠(yuǎn)低于3,000萬(wàn)元。

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2.2 2015-2016年固定資產(chǎn)增加額僅千萬(wàn)元，截至2016年末不足兩千萬(wàn)元

據(jù)日聯(lián)科技2015和2016年報(bào)，2015-2016年，日聯(lián)科技合并報(bào)表的固定資產(chǎn)賬面原值的年初余額分別為904.66萬(wàn)元、1,877.32萬(wàn)元，同期增加額分別為1,030萬(wàn)元、100.97萬(wàn)元，同期減少額分別為57.34萬(wàn)元、13.96萬(wàn)元，期末余額分別為1,877.32萬(wàn)元、1,964.33萬(wàn)元。

即2015-2016年，日聯(lián)科技固定資產(chǎn)增加額合計(jì)為1,130.98萬(wàn)元，截至2016年末固定資產(chǎn)賬面原值為1,964.33萬(wàn)元。

問(wèn)題仍在繼續(xù)。

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2.3 2015年投資1.84億元用于無(wú)錫廠區(qū)項(xiàng)目，2020年5月取得竣工驗(yàn)收批復(fù)

據(jù)錫環(huán)表新復(fù)[2015]27號(hào)文件，2015年1月27日，日聯(lián)科技報(bào)批的《智能化微聚焦X射線精密檢測(cè)設(shè)備產(chǎn)業(yè)化和研發(fā)中心搬遷項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》獲批，該項(xiàng)目性質(zhì)為搬遷擴(kuò)建，建設(shè)地點(diǎn)為新區(qū)漓江路以西、碩梅路以東地塊，總投資18,400萬(wàn)元，總用地面積25,657平方米，總建筑面積40,731平方米，形成年產(chǎn)微聚焦X射線精密檢測(cè)設(shè)備300臺(tái)生產(chǎn)能力。

2019年5月30日，日聯(lián)科技委托無(wú)錫市科泓環(huán)境工程技術(shù)有限責(zé)任公司，就“無(wú)錫廠區(qū)項(xiàng)目”組織項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收技術(shù)評(píng)審，形成竣工環(huán)境保護(hù)自主驗(yàn)收意見(jiàn)。

2020年1月9日，日聯(lián)科技組織召開(kāi)了“無(wú)錫廠區(qū)項(xiàng)目”環(huán)保驗(yàn)收工作會(huì)議，形成竣工環(huán)保驗(yàn)收專家意見(jiàn)。

2020年5月9日，“無(wú)錫廠區(qū)項(xiàng)目”取得無(wú)錫市新吳生態(tài)環(huán)境局批復(fù)的竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收意見(jiàn)，批復(fù)文號(hào)為錫環(huán)管新驗(yàn)[2020]82號(hào)。

需要指出的是，上述三份文件均顯示，“無(wú)錫廠區(qū)項(xiàng)目”的實(shí)際投資額為18,400萬(wàn)元，其中環(huán)保投資5萬(wàn)元。

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2.4 截至2022年6月末，日聯(lián)科技固定資產(chǎn)原值為1.31億元

據(jù)招股書，2019-2021年末以及2022年6月末，日聯(lián)科技合并報(bào)表的固定資產(chǎn)原值分別為11,064.33萬(wàn)元、11,467.02萬(wàn)元、12,279.98萬(wàn)元、13,127.68萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)即2019-2021年末以及2022年6月末，日聯(lián)科技資產(chǎn)處置收益分別為0.68萬(wàn)元、1.84萬(wàn)元、1.98萬(wàn)元和0萬(wàn)元，金額較小，主要系機(jī)器及運(yùn)輸設(shè)備處置收益。

也就是說(shuō)，日聯(lián)科技深圳子公司深圳日聯(lián)擬投資3,000萬(wàn)元于“深圳日聯(lián)2015年遷擴(kuò)建項(xiàng)目”，該項(xiàng)目或于2015年11月投產(chǎn)。日聯(lián)科技于2015年投資1.84億元建設(shè)“無(wú)錫廠區(qū)項(xiàng)目”，且該項(xiàng)目于2020年5月取得竣工驗(yàn)收批復(fù)。若上述兩個(gè)項(xiàng)目投資金額全部轉(zhuǎn)固，那么日聯(lián)科技固定資產(chǎn)原值或至少2.14億元。而截至2022年6月末，日聯(lián)科技固定資產(chǎn)原值僅為1.31億元，其中存在至少八千萬(wàn)元的差額，個(gè)中是項(xiàng)目未完全轉(zhuǎn)固還是剩下的投資額蒸發(fā)？存疑待解。

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三、員工“輾轉(zhuǎn)”新舊兩家經(jīng)銷商，合作方控制權(quán)現(xiàn)疑云

發(fā)行人財(cái)務(wù)造假是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法重點(diǎn)之一，而利用員工在外設(shè)立的公司與發(fā)行人進(jìn)行交易從而虛增利潤(rùn)營(yíng)收的情形也屢見(jiàn)不鮮。研究發(fā)現(xiàn)，日聯(lián)科技員工黃濤曾控股的企業(yè)以及當(dāng)前在外控制的企業(yè)，或分別為日聯(lián)科技新三板時(shí)期的經(jīng)銷商客戶以及報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)銷商客戶。

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3.1 黃濤是日聯(lián)科技多項(xiàng)專利的發(fā)明人，系日聯(lián)科技股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)的合伙人之一

據(jù)招股書，深圳市共創(chuàng)日聯(lián)投資發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“共創(chuàng)日聯(lián)”）系日聯(lián)科技股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)。截至招股書簽署日2022年11月7日，共創(chuàng)日聯(lián)持有日聯(lián)科技371.7萬(wàn)股股份，占總股本的 6.24%。而黃濤是共創(chuàng)日聯(lián)的合伙人之一，持有共創(chuàng)日聯(lián)份額比例為0.63%。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年2月26日，黃濤新增成為共創(chuàng)日聯(lián)的合伙人。

且國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，黃濤是日聯(lián)科技申請(qǐng)的“X射線檢查設(shè)備”、“一種X射線點(diǎn)料機(jī)外懸防變形抽屜式伺服送料裝置”、“一種X射線點(diǎn)料機(jī)料盤智能定位及自動(dòng)識(shí)別裝置”等多項(xiàng)專利的發(fā)明人之一。

即黃濤或系日聯(lián)科技員工，而黃濤何時(shí)入職日聯(lián)科技，則不得而知。

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3.2 黃濤是天津?？说奈ㄒ还蓶|，而天津?？耸侨章?lián)科技的經(jīng)銷商客戶

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，?？耍ㄌ旖颍┛萍加邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱“天津?？恕保┯?015年3月31日注冊(cè)成立，截至查詢?nèi)?023年1月12日，法定代表人及唯一股東為黃濤。

公開(kāi)信息顯示，天津埃克股東黃濤與共創(chuàng)日聯(lián)合伙人黃濤或系同一人。

且天津?？说慕?jīng)營(yíng)范圍包括電子工業(yè)設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置、工業(yè)超聲設(shè)備及配件、工業(yè)檢測(cè)設(shè)備、化工原料及產(chǎn)品、電子元器件、電子制造業(yè)輔助材料、設(shè)備及配件、光機(jī)電一體化產(chǎn)品等。且在2016年6月7日業(yè)務(wù)范圍變更前，天津?？说慕?jīng)營(yíng)范圍包括“X射線檢查設(shè)備及配件”。

據(jù)《關(guān)于無(wú)錫日聯(lián)科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件 第二輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱“第二輪問(wèn)詢回復(fù)”），報(bào)告期內(nèi)，星電高科技（青島）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津星電高”）、海格歐義艾姆（天津）電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津海格”）均是日聯(lián)科技直銷與貿(mào)易商銷售同時(shí)存在的客戶。

其中，天津星電高前期通過(guò)貿(mào)易商天津?？伺c日聯(lián)科技進(jìn)行交易，2022 年設(shè)備因售后維修服務(wù)與日聯(lián)科技直接發(fā)生零星售后維修業(yè)務(wù)。天津海格前期通過(guò)貿(mào)易商天津?？伺c日聯(lián)科技交易并采購(gòu)清洗設(shè)備，2021 年與日聯(lián)科技建立聯(lián)系并直接采購(gòu)。

其中，2019-2020年，日聯(lián)科技通過(guò)貿(mào)易商對(duì)天津星電高的銷售金額分別為52.36萬(wàn)元、24.78萬(wàn)元。

即日聯(lián)科技員工黃濤在外持股的企業(yè)天津?？?，或系日聯(lián)科技的經(jīng)銷商客戶。

不僅如此，黃濤還曾是日聯(lián)科技另一客戶的控股股東。

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3.3 黃濤曾對(duì)天津友恒達(dá)持股超90%，天津友恒達(dá)是2013年第三大客戶

據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書，2013年，友恒達(dá)（天津）科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津友恒達(dá)”）是日聯(lián)科技第三大客戶，日聯(lián)科技對(duì)天津友恒達(dá)銷售金額為410萬(wàn)元，銷售占比為5.14%。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，天津友恒達(dá)于2007年9月25日注冊(cè)成立。自天津友恒達(dá)成立之日起截至2011年4月25日，天津友恒達(dá)的法定代表人由黃濤擔(dān)任。

另外，天津友恒達(dá)2013年報(bào)顯示，天津友恒達(dá)由黃濤、歷蘭蘭分別持股97%、3%。2020年年報(bào)顯示，天津友恒達(dá)由黃濤、歷蘭蘭分別持股99.4%、0.6%。而2021年年報(bào)顯示，天津友恒達(dá)由舒耀明持股100%。

即截至2020年末，天津友恒達(dá)或曾由黃濤控股。在2021年，黃濤退出天津友恒達(dá)，舒耀明成為舒耀明津友恒達(dá)的唯一股東。

而市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，天津友恒達(dá)和天津?？说?021年報(bào)填報(bào)的聯(lián)系方式均為189****2358，年報(bào)填報(bào)時(shí)間分別為2022年6月20日和2022年6月23日。

據(jù)支付寶公開(kāi)信息，截至查詢?nèi)?023年1月12日，賬號(hào)為189****2358的用戶名為黃了了（黃濤）。

即至少截至2022年，天津友恒達(dá)的聯(lián)系方式與天津?？艘恢拢旖蛴押氵_(dá)或仍受黃濤控制。

上述情形不難看出，日聯(lián)科技掛牌新三板時(shí)的第三大客戶天津友恒達(dá)，彼時(shí)或是其員工黃濤控制的企業(yè)。而此番上市，日聯(lián)科技的經(jīng)銷商客戶天津?？?，與天津友恒達(dá)共用電話，且該電話的持有人也名為“黃濤”。至此，天津埃克是否也是日聯(lián)科技的員工黃濤所控制的公司？而日聯(lián)科技通過(guò)上述經(jīng)銷商開(kāi)展的銷售，其銷售數(shù)據(jù)又是否真實(shí)可信？或該打上問(wèn)號(hào)。

問(wèn)題尚未結(jié)束。

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四、客戶與日聯(lián)科技交易次年即被全額計(jì)提壞賬，而后頻中標(biāo)其他項(xiàng)目卻不還款？

一波未平一波又起，日聯(lián)科技客戶異象仍在繼續(xù)。2017年，日聯(lián)科技在與大客戶交易次年，即該客戶因下游客戶未回款而無(wú)力支付貨款為由，對(duì)該客戶的應(yīng)收賬款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。而該客戶至今仍在正常經(jīng)營(yíng)，日聯(lián)科技截至2021年末仍未收回該貨款。

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4.1 陜西弘岳于2013年注冊(cè)成立，2016年經(jīng)營(yíng)范圍新增了安檢設(shè)備銷售

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，陜西弘岳商貿(mào)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“陜西弘岳”）于2013年2月27日注冊(cè)成立，法定代表人為岳霄。2016年3月31日，陜西弘岳股權(quán)信息首次發(fā)生變更，由羅婷、岳霄分別持股16.67%、83.33%，變更為羅婷、岳霄分別持股20%、80%。截至查詢?nèi)?023年1月12日，陜西弘岳股權(quán)未再發(fā)生變更。

即陜西弘岳系由岳霄與羅婷于2013年設(shè)立的公司。截至查詢?nèi)?023年1月12日陜西弘岳仍由上述兩人共同持股，其中岳霄為持股比例超過(guò)50%為陜西弘岳控股股東。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年3月31日，陜西弘岳經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生變更，變更前為“鐵路通信、信號(hào)、電力工程的施工；電氣化線路綜合布線工程、電器設(shè)備安裝、銷售；建筑材料、機(jī)械設(shè)備、五金機(jī)電、管道閥門、消防設(shè)備、電力器材、鋼材、儀器儀表、勞保用品、辦公用品銷售”，變更后為“鐵路軌道、通信、信號(hào)、電力工程的施工；電氣化線路綜合布線工程；電器設(shè)備、安檢設(shè)備、照明燈具的銷售、安裝；建筑材料、機(jī)械設(shè)備、五金機(jī)電、管道閥門、消防設(shè)備、電力器材、鋼材、儀器儀表、勞保用品、辦公用品銷售”。

即該次經(jīng)營(yíng)范圍變更后，陜西弘岳新增了安檢設(shè)備的銷售業(yè)務(wù)。

在陜西弘岳新增安檢設(shè)備銷售業(yè)務(wù)當(dāng)年，其成為了日聯(lián)科技的客戶。

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4.2 2016年，陜西弘岳成為日聯(lián)科技第三大客戶貢獻(xiàn)448.14萬(wàn)元銷售額

據(jù)日聯(lián)科技2016年年報(bào)，2016年，陜西弘岳是日聯(lián)科技第三大客戶，日聯(lián)科技對(duì)陜西弘岳的銷售金額為448.14萬(wàn)元。

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4.3 2016年向陜西弘岳銷售安檢機(jī)，次年對(duì)陜西弘岳計(jì)提524.32萬(wàn)元壞賬準(zhǔn)備

據(jù)招股書，2019-2021年末，陜西弘岳均為日聯(lián)科技前五名應(yīng)收賬款金額客戶之一，日聯(lián)科技對(duì)陜西宏岳的應(yīng)收賬款均為524.32萬(wàn)元，計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備分別均為524.32萬(wàn)元。

招股書稱，日聯(lián)科技于2017年末對(duì)陜西弘岳應(yīng)收賬款單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，日聯(lián)科技于2016年向陜西弘岳交付并驗(yàn)收了一批安檢機(jī)，因陜西弘岳下游客戶與終端客戶于2017年產(chǎn)生貨款支付訴訟，導(dǎo)致陜西弘岳無(wú)力支付日聯(lián)科技的貨款，日聯(lián)科技對(duì)其單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

據(jù)《關(guān)于無(wú)錫日聯(lián)科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢函的回復(fù)》，日聯(lián)科技對(duì)陜西弘岳的信用政策為，送貨60天內(nèi)陜西弘岳支付75%貨款，驗(yàn)收支付20%貨款，質(zhì)保期滿支付剩余5%貨款。

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4.4 公開(kāi)信息顯示陜西弘岳相關(guān)訴訟僅1起，所涉訴訟為侵害商業(yè)秘密糾紛

據(jù)法院公開(kāi)信息，截至查詢?nèi)?023年1月12日，關(guān)于“陜西弘岳商貿(mào)有限責(zé)任公司”的訴訟文書僅1起，即《陜西弘岳商貿(mào)有限責(zé)任公司與歐鎖平、西安旺談歐商貿(mào)有限責(zé)任公司等侵害商業(yè)秘密糾紛一審民事裁定書》。

上述情形是否意味著，日聯(lián)科技與陜西弘岳之間不存在買賣合同糾紛？

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4.5 截至2022年西安市招投標(biāo)中仍頻現(xiàn)陜西弘岳，陜西弘岳或仍正常經(jīng)營(yíng)

據(jù)國(guó)鐵采購(gòu)平臺(tái)2022年10月25日披露的《西安局集團(tuán)公司2023年度機(jī)車車輛橡膠配件框架協(xié)議采購(gòu)第二批成交公告》，陜西弘岳是該招標(biāo)項(xiàng)目的成交人之一。

據(jù)國(guó)鐵采購(gòu)平臺(tái)2021年8月19日披露的《西安局集團(tuán)公司2021-2022年度機(jī)車橡膠配件框架協(xié)議采購(gòu)(第一批)項(xiàng)目中標(biāo)公告》，陜西弘岳是該招標(biāo)項(xiàng)目的中標(biāo)單位之一。

截至2022年，西安市招投標(biāo)項(xiàng)目中仍頻現(xiàn)陜西弘岳身影，陜西弘岳是否仍正常經(jīng)營(yíng)？

總而言之，2016年，陜西弘岳的經(jīng)營(yíng)范圍新增安檢設(shè)備，同年向日聯(lián)科技采購(gòu)安檢機(jī)成為日聯(lián)科技第三大客戶。而2017年，日聯(lián)科技即以陜西弘岳的下游客戶與終端客戶產(chǎn)生貨款支付訴訟，導(dǎo)致陜西弘岳無(wú)力支付日聯(lián)科技的貨款為由，對(duì)陜西弘岳單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備524.32萬(wàn)元。值得注意的是，公開(kāi)信息顯示日聯(lián)科技或并未因該筆壞賬對(duì)陜西弘岳進(jìn)行追訴。截至2022年西安市招投標(biāo)中仍頻現(xiàn)陜西弘岳，陜西弘岳或仍正常經(jīng)營(yíng)。日聯(lián)科技在與大客戶陜西弘岳交易次年即對(duì)其全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，是否具備合理性？存疑待解。

勿以惡小而為之,勿以善小而不為。此番帶病上市，日聯(lián)科技能否乘風(fēng)破浪？